缺乏抵押物、信息不對稱是影響小微民營企業(yè)融資的重要因素。為此，監(jiān)管部門多措并舉，鼓勵金融機(jī)構(gòu)通過運(yùn)用技術(shù)手段進(jìn)行增信，提升小微民營企業(yè)貸款覆蓋面。同時，在前期設(shè)立民企債券融資支持工具的基礎(chǔ)上，還將擇機(jī)推出民企股權(quán)融資支持工具，為出現(xiàn)資金困難的民企提供階段性的股權(quán)融資支持

“近期小微和民營企業(yè)融資服務(wù)已呈現(xiàn)出量增、面擴(kuò)、價降的積極變化。”中國人民銀行副行長陳雨露日前表示。

從總量來看，截至今年一季度末，普惠小微貸款余額同比增長19.1%，增速比上年末高3.9個百分點(diǎn);民企貸款余額同比增長6.7%，增速比上年同期高1個百分點(diǎn)。

同期，小微民營企業(yè)的貸款覆蓋面穩(wěn)步擴(kuò)大，3月末普惠小微貸款支持小微經(jīng)營主體2281萬戶，其中一季度增加142萬戶，同比多增108萬戶。

更重要的是，貸款成本也在下降，3月份小微企業(yè)新發(fā)放貸款的利率平均5.93%，比上年同期低0.19個百分點(diǎn)。

銀行服務(wù)水平在提升

缺乏抵押物、信息不對稱是影響小微民營企業(yè)融資的重要因素，現(xiàn)在，通過合理運(yùn)用技術(shù)手段進(jìn)行增信，小微民營企業(yè)貸款的覆蓋面得以提升。

在廣西宜州市劉三姐桑蠶高效生態(tài)產(chǎn)業(yè)示范區(qū)里的蠶繭收購站，繭農(nóng)們手持一張卡等著賣出蠶繭。這張卡片里詳細(xì)記錄著農(nóng)戶的勞力、桑葉面積、蠶房面積等信息，每次出售的蠶繭數(shù)量、等級、價格等也都有記錄。農(nóng)戶持卡賣繭，很快就能收到貨款。

這張卡片的背后，是武漢眾邦銀行與中農(nóng)網(wǎng)合作開發(fā)的“智慧蠶繭收購鏈”，繭農(nóng)的基本信息和交易數(shù)據(jù)能實(shí)時傳送到后臺，眾邦銀行再通過中農(nóng)網(wǎng)提供的完整數(shù)據(jù)及實(shí)物動態(tài)監(jiān)管，為繭絲采購商提供融資，并將采購貨款直接打入與IC卡對應(yīng)的繭農(nóng)銀行賬戶內(nèi)。

“以前處于供應(yīng)鏈最底層的繭農(nóng)要忍受長達(dá)幾個月甚至半年的賬期。”廣西嘉聯(lián)絲綢股份有限公司常務(wù)副總經(jīng)理韋年光介紹，有了眾邦銀行和中農(nóng)網(wǎng)的這套收購鏈后，采購商就能得到銀行貸款，也能和繭農(nóng)“一手交錢一手交貨”了。

截至目前，武漢眾邦銀行已累計服務(wù)小微客戶近3萬戶。今年，該行計劃新增貸款余額的90%都將投放給小微企業(yè)。

在大數(shù)據(jù)支持下，更多缺乏抵押物的初創(chuàng)企業(yè)也能更方便地獲得信用貸款了。李翔是國家高新技術(shù)企業(yè)——中固維科(成都)動力技術(shù)有限公司的創(chuàng)始人。該公司自主研發(fā)的真空電機(jī)等相關(guān)產(chǎn)品被應(yīng)用于“嫦娥四號”玉兔探測器的地面模擬試驗以及中國南極科考站工作之中。

在創(chuàng)業(yè)之初，李翔資金缺口較大，但由于沒有抵質(zhì)押物，創(chuàng)始團(tuán)隊里也沒有“千人計劃”專家，很難從其他銀行獲得貸款。聽說了新網(wǎng)銀行的信用貸款產(chǎn)品“創(chuàng)客貸”后，李翔抱著試一試的心態(tài)提出了申請，很快獲得40萬元的授信，解了燃眉之急。

據(jù)新網(wǎng)銀行工作人員介紹，信用貸款的背后有著大數(shù)據(jù)的支撐。目前，針對經(jīng)營者，新網(wǎng)銀行接入了金融機(jī)構(gòu)和網(wǎng)貸信貸歷史數(shù)據(jù)、電信運(yùn)營商數(shù)據(jù)、社保公積金數(shù)據(jù)等;針對小微民營企業(yè)，還引入了工商、稅務(wù)、司法、增值稅發(fā)票等數(shù)據(jù)，上千個常用數(shù)據(jù)支持了新網(wǎng)銀行能以大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，為個人和企業(yè)“畫像”，并幫助銀行提升風(fēng)控水平。

數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，新網(wǎng)銀行大口徑普惠型小微企業(yè)貸款余額9.25億元，在貸余額戶數(shù)7612戶，貸款余額同比增長179%。

民企融資渠道更通暢

中國人民銀行統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年前4個月，民企發(fā)行債券2053億元，這與2017年和2018年同期相比，均處于較好水平。尤其是今年4月份，民企債券發(fā)行達(dá)661億元，環(huán)比增長10%，凈融資159億元，實(shí)現(xiàn)了今年以來的首次轉(zhuǎn)正。

民企債券融資情況的改善得益于民企債券融資支持工具的作用。為緩解民企債券融資困境，2018年10月22日，國務(wù)院常務(wù)會議決定設(shè)立民企債券融資支持工具，以市場化方式幫助緩解企業(yè)融資難。

今年以來，在民企債券融資支持工具的持續(xù)作用之下，已經(jīng)支持了56家民企發(fā)行債務(wù)融資工具87支，總金額為398.6億元，相應(yīng)帶動了整個民企債券融資的逐步企穩(wěn)和恢復(fù)。

央行市場司副司長鄒瀾在介紹民企債券融資支持工具情況時表示，我們注意到，有19家民企在當(dāng)時出現(xiàn)困難時，債券發(fā)不出去。但在使用這一工具后，順利完成發(fā)行，避免了資金鏈的斷裂。后續(xù)這些企業(yè)又進(jìn)行了融資，并不再需要配以支持工具。“這一前后的對比就反映出，支持工具起到了我們希望起到的作用。”鄒瀾說。

在債券融資情況改善后，民企違約也有所緩解。4月份，有違約風(fēng)險的8家企業(yè)中，6家是已經(jīng)發(fā)生過債券違約尚未恢復(fù)元?dú)獾模略銎髽I(yè)只有兩家，兩家中只有一家是民企。鄒瀾認(rèn)為，這也顯示出，支持工具對債券市場企穩(wěn)，尤其是民企在債券融資恢復(fù)上確實(shí)起到了作用。

同時，民企的債券發(fā)行利率也有所下行。央行統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，4月，民企債券加權(quán)發(fā)行利率為5.56%，比今年1月份下降了64個基點(diǎn)。

加大股權(quán)融資支持力度

截至目前，“三支箭”政策組合中的前兩支，即增加民企信貸、設(shè)立民企債券融資支持工具都已落地，“第三支箭”——民企股權(quán)融資支持工具也將擇機(jī)推出。

陳雨露表示，“第三支箭”按照市場化法治化原則，鼓勵民企股權(quán)融資政策措施，并將擇機(jī)推出。

據(jù)了解，為穩(wěn)定和促進(jìn)民企股權(quán)融資，央行正在推動由符合規(guī)定的私募基金管理人、證券公司、商業(yè)銀行金融資產(chǎn)投資公司等機(jī)構(gòu)，發(fā)起設(shè)立民企股權(quán)融資支持工具，由央行提供初始引導(dǎo)資金，帶動金融機(jī)構(gòu)、社會資本共同參與，按照市場化、法治化原則，為出現(xiàn)資金困難的民企提供階段性的股權(quán)融資支持。

在服務(wù)小微民營企業(yè)方面，陳雨露進(jìn)一步表示，還將強(qiáng)化政策效果的評估監(jiān)測，按季對銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)開展小微企業(yè)信貸政策導(dǎo)向的效果評估，督促商業(yè)銀行完成內(nèi)部績效考核和盡職免責(zé)機(jī)制，合理運(yùn)用金融科技的手段提升客戶獲取和風(fēng)控能力，更好實(shí)現(xiàn)愿貸、能貸、會貸，增強(qiáng)小微和民企金融服務(wù)的商業(yè)可持續(xù)性。

“改善民營和小微企業(yè)的金融服務(wù)還需要更多部門和地方政府一起參與進(jìn)來，并且必須久久為功。”陳雨露強(qiáng)調(diào)。

交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平建議，從根本上解決民營中小微企業(yè)融資問題，要積極發(fā)展中小銀行，建議擇優(yōu)轉(zhuǎn)制一批小額貸款公司為小型銀行，為小微金融服務(wù)體系創(chuàng)造新的增量。

同時，連平認(rèn)為，當(dāng)前還須構(gòu)建小型銀行的資源和政策支持體系。有必要設(shè)立專門服務(wù)小微企業(yè)的政策性銀行機(jī)構(gòu)，投入財政資源，以財政手段來支持為中小微企業(yè)提供服務(wù)的小型商業(yè)銀行，未來還可以考慮對小型銀行實(shí)施免稅政策，即小型銀行向農(nóng)戶、小型企業(yè)、微型企業(yè)及個體工商戶發(fā)放小額貸款取得的利息收入，免征增值稅等。

經(jīng)濟(jì)日報·中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者 陳果靜